時間︰2019年12月24日 08:28:40 中財網
   摘要我在2016年提出“白龍馬”股的概念,即白馬股加行業龍頭。這些公司是中國改革開放以來最優秀的勝利者,這些公司的股權在未來10年勢必成為各路資金爭奪的對象,他們會成為未來10年最主要的投資機會,建議大家積極的進行把握。白龍馬股在2019年以及之前三年,不斷的創出歷史新高,估值上雖然不便宜,但是將來還是最主要的投資品種,2020年可以繼續擁有,當然2020年市場的熱點會進一步擴散,隨著站上3000點,站穩3000點,投資者的信心也會有所提升,2020年市場熱點有望從一線藍籌股進一步擴散到二線藍籌股,二線藍籌股在2020年有望迎來比較好的表現機會,建議大家積極的進行挖掘。
  近期A股市場在金融股大漲的帶領之下突破了3000點,市場信心得到有效提升。我在12月10日發布的2020年“十大預言”提到,2020年A股市場將站穩3000點,進一步向上拓展20%左右的空間,也就是說,明年市場賺錢效應依然較多。

  作為行情風向標,券商股在這輪行情中表現不俗,大大的提振了市場人氣,多只龍頭券商股出現了快速上行,市場走強的信號非常明顯。現在外資券商逐步進入到國內市場,一方面加大了國內券商的競爭,但同時也會具有一定的“鯰魚效應”,外資券商來了之後,國內的券商會進一步著手于提升自身的競爭力,而股東也將通過各種方式增加券商的注冊資本,並且推動兼並重組來提升龍頭券商的競爭力,這無疑對于券商的發展是有利的。

  隨著外資券商的進入,A股市場的國際化程度必然會進一步提升,這也有利于吸引外資進入到國內市場,整體來看,A股市場的估值優勢非常明顯,而外資對于A股的配置比例仍然較低,未來10年外資將通過不斷的流入中國的股票和債券市場,將中國資產的配置比例逐步提升到一個合理比例。這將會給國內的資本市場帶來更大的增量資金。

  現在A股市場跨年度行情已經逐步展開,一些業績優良的板塊已經率先啟動,從2019年年初我就建議大家關注三大方向,即消費、券商和科技,現在這三大方向依次得到了投資者的追捧,出現了快速的回升,特別是科技股表現突出,從7月22日科創板開板之後,我國科技板塊就出現了快速上行,特別是消費電子表現突出,很多個股翻翻。

  從近期機構調研的統計來看,消費電子板塊也是受機構關注度最高的板塊,一方面由于該行業景氣度正出現拐點上升,2020年景氣度有望進一步回升,另一方面在貿易摩擦的背景之下,進口替代的需求大幅增加,我國未來對于科技的投入必然會加大力度,特別是在關鍵零部件上,我們要保持自己的優勢,要能夠形成技術的閉環,雖然我們並不能完全擺脫一些核心零部件的進口,但是至少要有備胎。華為創始人任正非說︰我們在技術上不尋求自給自足,我們還是要在全球的產業鏈布局上進行配置,這樣才能跟上全球技術進步,但面臨某些國家技術封鎖的時候,我們可以有備胎,從而不會影響到技術的發展,不會影響到產品的進步,所以科技板塊在2020年仍然是可以重點挖掘的板塊。現在臨近年底,一些機構開始布局優質科技股票,就是為2020年行情做準備。

  近幾個月外資流入A股的步伐進一步加快,北上資金連續27個交易日淨流入,創近一年半最長連續淨流入的紀錄,北上資金在年內累計進入A股的金額已經突破3400億元,創A股歷史上年度流入的新高。讓A股投資者認識到外資搶籌來勢凶猛。

  今年1月2日我提出的2019年“十大預言”中就明確指出,今年外資還會加速流入A股市場,而搶籌的股票多數都是業績優良的白龍馬股以及二線藍籌股。一方面反映了A股市場的估值具有吸引力,屬于全球資本市場的窪地,另一方面也反映了之前全球資本對A股市場的配置過低,遠低于中國GDP在全球GDP中的佔比。未來10年外資將會持續流入A股市場,每年流入額都有望達到3000億甚至更多,這將會給A股市場帶來更多的投資機會。

  外資的流入也反映了中國市場的國際化。滬港通、深港通平穩運行了幾年時間,外資流進流出的通道已經完全打通。今年7月份,外管局取消了QFII、RQFII的額度限制之後,外管局又對境外機構投資者境內證券投資資金管理規定進一步松綁,進一步便利了境外機構投資者參與境內證券投資,引入更多境外長期資金,支持中國金融市場高水平對外開放,推動形成全面開放的新格局,
  外資現在已經成為A股市場的重要力量,它不僅給A股帶來增量資金,更重要的是帶來價值投資理念。我一直是價值投資堅定擁護者和倡導者,有媒體稱我是“中國小巴菲特”,我希望價值投資在A股生根發芽,開花結果,最終成為A股市場最主流的投資理念。國內投資者必須轉變投資理念,積極擁抱價值投資,從而才能在未來的行情中抓住主流的賺錢機會,要做大、做強、保持投資回報的穩定性,分享中國經濟改革的成果。

  我在2016年提出“白龍馬”股的概念,即白馬股加行業龍頭。這些公司是中國改革開放以來最優秀的勝利者,這些公司的股權在未來10年勢必成為各路資金爭奪的對象,他們會成為未來10年最主要的投資機會,建議大家積極的進行把握。白龍馬股在2019年以及之前三年,不斷的創出歷史新高,估值上雖然不便宜,但是將來還是最主要的投資品種,2020年可以繼續擁有,當然2020年市場的熱點會進一步擴散,隨著站上3000點,站穩3000點,投資者的信心也會有所提升,2020年市場熱點有望從一線藍籌股進一步擴散到二線藍籌股,二線藍籌股在2020年有望迎來比較好的表現機會,建議大家積極的進行挖掘。

  堅持價值投資,做好公司的股東,仍然是我要反復強調的投資理念,做價值投資永遠不晚,特別是在A股市場,A股市場剛剛從初創市場、新興市場逐步通過改革走向成熟,價值投資理念將會獲取更大的超額收益,堅持價值投資的投資者,可以在市場中獲得更好的投資回報。
  .楊.德.龍.宏.觀.策.略.研.究
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