時間︰2019年12月23日 21:10:20 中財網
【21:05 (600741)︰電動化、智能化放量在即 估值中樞有望上行】

  12月23日給予(600741)增持評級。

  盈利預測、估值與評級︰行業復甦帶動公司業績邊際改善。同時,公司在電動化、智能網聯化布局領先,有望在未來2~3 年貢獻業績。該機構預測公司2019~2021年歸母淨利潤為69.4 / 73.1 / 77.5億元,對應EPS為2.20/ 2.32 / 2.46 元。公司估值低于行業整體水平,隨著公司“中性化”進程推進及電動、智能領域貢獻業績,公司估值中樞有向上空間。綜合絕對/相對估值結果,給予公司2020 年13 倍PE 估值,對應目標價30.16 元。首次覆蓋,給予“增持”評級。

  風險提示︰國內車市/車市復甦不及預期;毫米波雷達銷量不及預期;海外市場推進不及預期;匯率風險。

  該股最近6個月獲得機構70次買入評級、19次增持評級、5次跑贏行業評級、4次審慎增持評級、4次推薦評級、2次強烈推薦-A評級、2次買入-A評級、1次Outperform評級、1次持有評級、1次謹慎推薦評級、1次強推評級。


【18:10 (300473)︰品類擴張穩步推進 靜待業績拐點】

  12月23日給予(300473)增持評級。

  盈利預測與投資建議。預計公司2019-2021 年EPS 分別為0.79/1.31/1.74 元,未來兩年公司業績復合增長率為49%。首次覆蓋給予“增持”評級。

  風險提示︰汽車產銷不及預期、中美貿易戰加劇、原材料價格大幅波動等風險。

  該股最近6個月獲得機構1次買入評級、1次增持評級。


【15:20 (002967)︰國內頂尖計量檢測服務機構 發展空間可期】

  12月23日給予(002967)增持評級。

  盈利預測與投資評級︰
  風險提示︰汽車行業周期性波動,新產品拓展不及預期,風險技術創新不及預期風險。

  該股最近6個月獲得機構2次買入評級。


【15:20 (002414)︰再獲重要軍品訂單 開拓新型號新軍種領域】

  12月23日給予(002414)增持評級。

  盈利預測及估值︰該機構看好公司的長期投資價值,公司作為紅外行業國內的龍頭企業,同時也是我國唯一擁有武器系統總體資質的民營軍工集團,具有不可復制的競爭優勢和極深的護城河。公司當前正處于業績拐點期,隨著公司軍品型號放量交付和民品市場的大力拓展,未來公司業績有望持續高速增長。該機構預計公司2019-2021年EPS 分別為0.42/0.58/0.75 元/股,對應P/E 分別為53.36/37.96/29.56 倍,給予“增持”評級。

  風險提示︰軍品定型批產慢于預期;紅外熱成像被新技術替代,導致行業萎縮。

  該股最近6個月獲得機構9次增持評級、3次審慎增持評級、3次推薦評級、3次買入評級、2次謹慎推薦評級、1次持有評級、1次強烈推薦評級。


【14:55 (600760)︰航母入列拉動艦載機需求 公司發展進入快車道】

  12月23日給予(600760)增持評級。

  盈利預測及估值︰該機構預計公司2019-2021 年營業收入為230.1/272.9/325.3 億元,增速為14.2%、18.6%、19.2%;歸母淨利潤為8.3/9.9/12.2 億元,增速為12.1%、19.2%、23.1%;對應EPS 為0.59/0.71/0.87 元,目前股價對應2019-2021 年PE 分別為49.89/41.84/34.00 倍,給予“增持”評級。

  風險提示︰航空產品交付節奏慢于預期;軍品定價機制改革低于預期。

  該股最近6個月獲得機構31次買入評級、9次增持評級、8次推薦評級、6次跑贏行業評級、5次強烈推薦評級、3次強推評級、2次審慎增持評級、2次強烈推薦-A評級、2次買入-A評級、1次優于大市評級。


【14:45 (002353)︰能源安全疊加海外市場拓展壓裂設備龍頭迎新發展契機】

  12月23日給予(002353)增持評級。

  盈利預測、估值分析和投資建議︰預計公司2019-2021 年歸母公司淨利潤64.81/87.5/111.99 億元,同比增長41%/35%/28%,對應EPS 為1.17/1.56/1.83元,PE 為27.59/20.65/17.56 倍,首次覆蓋給予“增持”評級。

  風險提示︰國際油價大幅下跌的風險;國內頁岩氣或非常規油氣開發不及預期風險;油氣公司資本開支不及預期風險;國際形式不確定性風險等。

  該股最近6個月獲得機構67次買入評級、9次跑贏行業評級、7次強烈推薦-A評級、6次推薦評級、5次強烈推薦評級、5次增持評級、3次買入-A評級、3次優于大市評級、3次審慎增持評級、2次增持-A評級。


【12:40 (002127)︰多維度挖掘細分市場 打造日常消費品王國】

  12月23日給予(002127)增持評級。

  風險提示︰電商增速、新品類拓展不及預期,商譽減值風險。

  該股最近6個月獲得機構85次買入評級、23次增持評級、5次跑贏行業評級、2次強烈推薦-A評級、2次買入-A評級、2次買入-B評級。


【12:35 (300259)︰業績預告高增長 超出預期】

  12月23日給予(300259)增持評級。

  盈利預測與投資建議。公司智能水表銷量較快增長,智能燃氣表持續突破,智慧農業節水快速增長。預計公司2019-2021 年EPS 分別為0.21/0.24/0.28 元,對應PE 分別為18/16/14 倍,維持“增持”評級。

  風險提示︰智能水表滲透率提升不及預期風險;智能燃氣表業務拓展不及預期風險;智慧農業節水業務拓展不及預期風險。

  該股最近6個月獲得機構7次買入評級、4次增持評級。


【12:30 (002230)︰中標教育業務規模化應用大單 異地拓展可期待】

  12月23日給予(002230)增持評級。

  投資建議︰維持公司2019-2021 年歸屬于母公司淨利潤分別為9.22、12.72、16.99 億元,對應2019-2021 年EPS 為0.42、0.58、0.77 元/股,維持“增持”評級。

  風險提示︰︰新產品推廣不達預期,市場競爭加劇。

  該股最近6個月獲得機構25次買入評級、10次推薦評級、8次增持評級、7次跑贏行業評級、3次買入-A評級、3次強推評級、2次強烈推薦-A評級、1次中性評級、1次優于大市評級。


【12:30 (600031)︰下調收購對價彰顯誠意 上調2020年盈利預測至135億】

  12月23日給予(600031)增持評級。

  公告將三一汽車金融91.43%股權對價下調至33.8 億,彰顯大股東誠意;基于工程機械需求持續上升,上調2020 年盈利預測至135 億,上調目標價至19.32 元。

  工程機械需求持續上升,上調2020 年盈利預測至135 億。11 月挖機、起重機銷量分別增長21.7%、33.5%,且11 月小松挖機開機小時數恢復正增長、起重機開工率持續上行,新項目開工拉動下,預計20Q1 需求仍旺,上調2020 年盈利預測至135 億(+15 億)。11 月公司挖機銷量增長30%,1-11 月累計份額25.6%,較2018 年提升2.7pct,份額穩步提升。

  風險提示︰地產投資大幅下滑、競爭格局惡化。

  該股最近6個月獲得機構72次買入評級、12次跑贏行業評級、12次增持評級、8次強烈推薦評級、6次推薦評級、5次強烈推薦-A評級、3次強推評級、3次審慎增持評級、3次優于大市評級、3次買入-A評級、1次BUY評級。


【12:30 (000858)︰2019成功收官 2020後勁十足】

  12月23日給予五 糧 液(000858)增持評級。

  投資建議︰2019年改革成功收官,2020年發展後勁十足。2019年集團完成千億目標,公司完成500 億目標,展望2020 年,高端白酒周期弱化,行業進入結構性繁榮階段,白酒向優勢品牌集中是改革成功的大邏輯。數字化建設帶給更加精細化的管理手段,市場秩序明顯提升。大力度獎勵經營優異經銷商,廠商共享改革成果,經銷商積極性再一次被激發,未來將保持平穩快速增長。維持2019-2021 年EPS 4.47、5.58、7.18 元,維持目標價163 元,對應2020 年29X PE,增持評級。

  風險提示︰春節旺季渠道價格倒掛;改革不能順利推進。

  該股最近6個月獲得機構114次買入評級、19次推薦評級、18次增持評級、9次強烈推薦-A評級、8次審慎增持評級、7次強烈推薦評級、5次買入-A評級、5次跑贏行業評級、4次強推評級、1次ADD評級、1次Outperform評級。


【12:30 (000852)︰成立中東合資公司 推進國際化戰略】

  12月23日給予(000852)增持評級。

  投資建議與盈利預測
  風險提示︰海外市場開拓低于預期,行業景氣度低于預期,公司利潤率改善不及預期,油價大幅下跌等。

  該股最近6個月獲得機構9次增持評級、3次強烈推薦評級、1次謹慎推薦評級。


【12:30 (600570)公司動態點評︰金融上雲、金融上鏈獲得實質性進展】

  12月23日給予(600570)增持評級。

  盈利預測︰該機構預計公司 2019-2021 年營業收入分別為40.59、50.01、61.25 億元,歸屬母公司淨利潤分別為10.04、12.03、14.82 億元,EPS 分別為1.25、1.50、1.85 元/股,對應當前股價為78.40 元,PE 分別為62.71X、52.36X、42.49X,維持“增持”評級。

  風險提示︰宏觀經濟不確定性;監管政策面臨的不確定性等。

  該股最近6個月獲得機構51次買入評級、26次增持評級、10次跑贏行業評級、8次推薦評級、5次強烈推薦評級、4次強推評級、3次審慎增持評級、3次強烈推薦-A評級、3次買入-A評級、1次優于大市評級。


【11:35 (300146)︰激勵向中層傾斜 預期有望逐漸改善】

  12月23日給予(300146)增持評級。

  投資建議︰維持2019-21EPS 預測0.73、0.88、1.16 元,參考可比公司給與2019 年27 倍PE,維持目標價至20 元,增持評級。

  該股最近6個月獲得機構27次買入評級、22次增持評級、5次審慎推薦-A評級、5次審慎增持評級、4次推薦評級、4次跑贏行業評級、4次強烈推薦評級、2次優于大市評級、1次強推評級。


【07:35 (000818)動態點評︰首筆訂單落地 廣闊空間打開】

  12月23日給予(000818)增持評級。

  盈利預測和投資評級︰維持增持評級。公司獲得GPU 首筆采購訂單,也代表自主可控市場的重大突破,戰略轉型初見成效。未來隨著化工板塊增量業務貢獻業績,集成電路板塊的新產品在自主可控、5G 等重點領域開始發力,公司有望在新戰略下有望實現高成長。預計2019-2021 年歸母淨利潤分別為3.16 億元、4.40 億元以及5.27 億元,對應EPS 分別為0.46 元、0.64 元及0.76 元,對應當前股價PE分別為33 倍、24 倍及20 倍,維持增持評級。

  風險提示︰投資子公司發展不及預期;債務重組不及預期;自主可控市場發展不及預期;公司盈利不及預期。

  該股最近6個月獲得機構4次買入評級、3次增持評級、1次持有評級。


【07:35 (300019)事件點評︰擬收購拓利科技 優化產業鏈布局】

  12月23日給予(300019)增持評級。

  盈利預測和投資評級︰暫不考慮收購拓利科技對公司的影響。預計公司2019-2021 年歸母淨利潤分別為1.03/1.17/1.31 億元,EPS 分別為0.31/0.35/0.39 元。首次覆蓋,給與“增持”評級。

  風險提示︰本次收購進展不及預期;宏觀經濟下行風險;原材料價格上漲風險;安全生產風險。

  該股最近6個月獲得機構1次謹慎增持評級。


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