時間︰2019年11月22日 10:46:17 中財網
  白馬股再次成為市場關注的焦點,昨日A股市值超過,躍居滬深兩市首位。

  數據顯示,目前最新市盈率為36.82倍,北向資金最新持股比例為22.08%,自4月以來,北向資金持股佔比逐步下滑,由最高的近26%降至目前的水平。

  昨日為北向資金淨賣出額之首,金額為3.68億元,遭淨賣出3.10億元。





  數據顯示,四季度以來,共有40余家機構給予評級,包括3家外資機構,Morgan Stanley給予的目標價最高,為1350.00元。




  、、、、川財證券、、給予的目標價在1400元以上,的目標價最高,為1,455.04元。累計共有14家機構目標價在1300元以上,只有財富證券、花旗、Macquarie的目標價低于1200元。Macquarie的目標價最低為1033元。

  研究員趙國防給予的是“審慎增持”評級,認為三季度預收款112.55億元,同比+0.79%,環比-8.17%,環比減少系淡季公司減少打款要求所致,同比微增穩健,故無需做過多解讀。銷售商品收到的現金流入為228.39億元,同比-0.73%,經營現金流入指標良好,經營性現金流淨額同比大幅減少系銷售公司退回經銷商保證金所致。




  其實在茅台拿下頭把交椅的同時,白馬股卻開始殺跌。放量大跌6.5%,跌逾3%,、、、、、、等集體下挫逾2%,、、、等跌幅也接近2%,吃酒喝藥為代表的核心資產開始成為殺跌主力。

  有分析認為,近兩年政策對自主可控、科技創新等新興產業的支持力度不斷增大,流動性進一步寬松、信用改善持續,消費抱團有可能逐步向科技類行業切換。事實上,自四季度以來,科技龍頭集體走強,機構有關擁抱科技核心資產的呼聲水漲船高。

  外資是白馬股抱團的重要,總量上看,11月以來北上資金淨流入逐漸疲弱。尤其是上周,北向資金單周淨流入只有17.91億元。從日度淨流入情況上看,外資淨流入的幅度是逐漸放緩的(部分工作日甚至出現淨流出的情況)。

  WIND數據顯示,月內北向資金減持1795.79萬股,持股比例佔自由流通股本下降1.49%。、、、等減持數量也達到1000萬股以上。北向資金月內減持數只有54.41萬股。




  不過、卻獲北向資金大幅增持,外資增持的公司主要以科技龍頭為主,、京東方A、、、、、、、、等北向資金增持數量均在1000萬股以上。




  莫尼塔研究認為,結構上看,11月北上資金主要流向電子、家電、銀行,對食品和醫藥淨流入明顯減少。10月北上資金淨流入較多的、行業本月僅分別流入2億元、7億元,這個讀數不論橫向(相較于行業月均淨流入額)還是縱向(相較于11月外資淨流入總額)看都是很小的。

  11月底MSCI完成擴容之後,進一步擴容的安排待定,預計中期主動性外資的動向將佔據主導。一方面,MSCI對進一步擴容需A股更多的制度性改革,如股指期貨的推出等;另一方面,從MSCI商議討論到最終落實也需要一定的時間。預計12月至明年上半年,MSCI擴容帶來的被動型資金淨流入可能會暫時缺席。

  華創證券認為,歷史上三次的機構增量資金涌入對應三次抱團。2006—2007上半年,公募基金入市增量資金約1100億元,對應的是資金快速抱團金融板塊時期;2008年四季度—2010年一季度,公募基金入市增量約為600億元,對應的是金融抱團的瓦解與消費抱團的興起初期;2014年三季度—2015一季度的機構增量資金入市對應的是TMT抱團的末期。2017年的消費升級與近兩年的消費數據韌性推升歷史上第二次消費抱團。以業績增速預期作為判斷高景氣度的指標,依然是依靠基本面邏輯,但國內外高科技產業競爭形勢嚴峻,結合我國對科創硬科技的支持力度、國產化替代強烈訴求來看,科創及券商龍頭也或因受益于政策加持及技術扶持而在抱團瓦解時“風景獨好”。

  在白馬股震蕩加大時,WIND近期低價股指數頻頻活躍,近期由450點左右大幅升至510點,累計漲幅達13%。




  從個股來看,昨日40余只個股漲停,有接近30只開盤價在6元以下。低價股成為近期活躍的主力。今日成功4連板。近期也是持續大漲。


  安信證券認為,低價股相對指數取得明顯的超額收益一般來自于兩種情形︰一種是在市場處于底部區間,情緒極度悲觀環境下,低價股往往在前期下跌過程中出現超跌,因此在糾錯行情中表現會更加猛烈。另外一種情況是在市場進入牛市中後期後,低價股往往會出現一輪凌厲的漲勢,上漲往往來自于場外資金入場。
□ .李.志.強  .證.券.時.報.網
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