時間︰2019年11月22日 21:00:02 中財網
【20:58 (688111)公司研究︰國產軟件扛旗者 安可及SAAS化助力展翅高飛】

  11月22日給予(688111)買入評級。

  風險提示︰市場競爭加劇的風險、產品單一及技術升級的風險、客戶拓展不及預期的風險。

  該股最近6個月獲得機構2次買入評級、1次審慎增持評級。


【20:13 (600567)公司研究︰第二期獲批 有望優化公司未來資產結構】

  11月22日給予(600567)買入評級。

  風險提示︰原材料價格波動,下游需求不及預期,項目建設不及預期,廢紙進口政策的不確定性。

  該股最近6個月獲得機構17次買入評級、5次增持評級、2次謹慎增持評級、1次跑贏行業評級、1次強烈推薦評級、1次強推評級。


【19:18 (002025)︰軍工連接器龍頭 智能制造煥發新機】

  11月22日給予(002025)買入評級。

  風險提示︰宏觀經濟波動風險;軍工訂單波動較大的風險。

  該股最近6個月獲得機構26次買入評級、19次增持評級、10次推薦評級、5次跑贏行業評級、4次強推評級、3次審慎增持評級、3次買入-A評級、1次優于大市評級、1次持有評級。


【18:53 (601699)︰現金收購集團慈林山煤業方案出台 估值處于歷史低位】

  11月22日給予(601699)買入評級。

  公司盈利能力較強,擬收購慈林山煤業提升利潤,估值處于歷史底部。公司收購集團煤礦落地,一方面表明省內及集團對公司的支持,另一方面公司突出,盈利能力領先其他山西煤企,並購後相比同行估值優勢更加明顯。2018 年公司歸母淨利潤為26.6 億元,資產減值損失為11.1 億元,營業外支出為1.5 億元。根據山西省政府網站,2019 年山西省國資生產經營的主要目標任務是,省屬國企利潤總額同比增長10%以上,資產負債率同比下降1.5 個百分點。預計今年資產減值損失下降,煤炭盈利保持較高水平,盈利有望較18 年小幅增長。該機構預計2019-2021 年盈利預測EPS 分別為0.98 元、1.06 元和1.08 元,當前股價對應19 年PE 為7.0 倍。預計慈林山煤業注入後,將進一步提升公司利潤,參考可比公司估值與公司業績增速,給予公司19 年10 倍PE,對應合理價值9.80 元/股,維持“買入”評級。

  風險提示︰整合礦計提大額減值;產量釋放低于預期;受需求增速下滑影響噴吹煤及電煤價格低于預期。

  該股最近6個月獲得機構45次買入評級、6次增持評級、5次買入-A評級、3次強烈推薦-A評級、2次優于大市評級。


【18:33 深度*公司*(300450)︰動力電池景氣度觸底回升 設備龍頭率先受益】

  11月22日給予(300450)買入評級。

  據寶馬公司官方網站信息,寶馬集團與簽訂73 億歐元(約569 億元人民幣)的長期框架訂單協議。其中寶馬中國采購28 億歐元,寶馬集團采購45 億歐元。佔此寶馬供貨合同份額超70%。全球汽車電動化趨勢未變,動力電池廠商二次擴產潮預期在加強。獲大客戶超預期框架協議訂單,有望加大和加速歐洲工廠的擴產,作為設備龍頭公司,或將率先受益。該機構維持此前盈利預測,預計2019/20 年的利潤預測分別為9.6 億元和13.3 億元,對應PE 估值為32/23 倍,維持買入評級。

  該機構維持此前盈利預測,預計2019/20/21 年淨利潤分別為9.6 億元/13.3 億元/16.4 億元,對應PE 估值為32/23/19 倍,維持買入評級。

  該股最近6個月獲得機構53次買入評級、14次增持評級、11次跑贏行業評級、8次強烈推薦評級、6次買入-A評級、6次推薦評級、4次強烈推薦-A評級、4次審慎增持評級、2次優于大市評級、1次ADD評級。


【18:18 (600803)︰資產重組對價合理 推動價值重估】

  11月22日給予(600803)買入評級。

  風險提示︰煤炭與甲醇價格波動、經濟下行拖累天然氣需求。

  該股最近6個月獲得機構11次跑贏行業評級、10次買入評級、6次推薦評級、3次買入-A評級、2次強推評級、2次優于大市評級、1次增持評級、1次審慎推薦-A評級。


【15:58 (002039)重大事項點評︰推出非公提升平台地位 提升派息等對沖攤薄】

  11月22日給予(002039)買入評級。

  風險因素︰來水偏枯;電價下調;市場化讓利幅度及規模擴大。

  投資建議︰考慮非公開發行仍有一定不確定性,該機構暫維持2019~2021EPS 預測1.14/1.31/1.46 元,當前股價對應P/E 為12/11/10 倍。采用WACC6.27%和0.0%永續增長率假設,DCF 折現法得出公司目標價為18.70 元/股,維持“買入”評級。

  該股最近6個月獲得機構19次買入評級、4次增持評級。


【15:03 (002747)跟蹤報告︰下游需求迎拐點 外延並購加速國際化】

  11月22日給予埃 斯 頓(002747)買入評級。

  盈利預測與投資建議
  風險提示︰市場競爭加劇;工業下游需求不及預期;公司並購產生的協同整合效果不明顯。

  該股最近6個月獲得機構10次推薦評級、9次增持評級、9次買入評級、6次強烈推薦-A評級、5次中性評級、1次謹慎增持評級、1次審慎增持評級、1次強烈推薦評級。


【14:33 (002541)公司研究︰聚焦鋼構制造優勢明顯 產能擴張驅動快速成長】

  11月22日給予(002541)買入評級。

  投資建議︰該機構預測19/20/21 年公司歸母淨利分別為4.8/5.9/7.4 億元,EPS分別為0.91/1.12/1.41 元(18-21 年CAGR 為21.0%),當前股價對應PE分別為9.2/7.4/5.9 倍,鑒于公司產能持續釋放增長動力充足,低估值優勢顯著,首次覆蓋,給予“買入”評級。

  風險提示︰產能利用率不及預期風險,鋼材價格大幅波動風險、競爭增加風險等。

  該股最近6個月獲得機構7次買入評級、4次增持評級、3次跑贏行業評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級。


【14:08 (300088)︰可穿戴市場興起 觸顯龍頭迎新機】

  11月22日給予(300088)買入評級。

  風險提示︰柔性OLED 擴產不及預期;市場競爭加劇拖累利潤增長。

  該股最近6個月獲得機構20次買入評級、1次增持評級。


【10:53 (601699)︰擬年化4倍PE現金收購礦井 有望大幅增厚業績】

  11月22日給予(601699)買入-A評級。

  投資建議︰預計2019-2021 年將實現淨利潤30.16 億元/31.33 億元/33.02 億元。公司業績包袱消化完畢,公司未來業績彈性釋放可期。

  風險提示︰1)宏觀經濟低迷, 2)下游行業價格下跌風險;3)本次股權收購仍存在不確定性。

  該股最近6個月獲得機構45次買入評級、6次增持評級、4次買入-A評級、3次強烈推薦-A評級、2次優于大市評級。


【10:38 (603338)深度報告︰高空作業平台龍頭 新臂式打開成長空間】

  11月22日給予(603338)買入評級。

  投資建議︰高空作業平台是工程機械行業的高成長細分領域,公司當前仍處于快速成長階段。預計2019-2021 年收入為20/26/35 億元, 同比增長16%/33%/32% 5.6/7.7/10.2 億, 同比增長
  風險提示︰行業競爭加劇;全球貿易摩擦加劇;匯率波動;原材料價格波動風險。

  該股最近6個月獲得機構25次買入評級、14次增持評級、6次跑贏行業評級、3次強烈推薦評級、3次強烈推薦-A評級、3次買入-A評級、3次BUY評級、2次優于大市評級、2次審慎增持評級、2次中性評級、1次推薦評級。


【09:28 (603708)重大事項點評︰進軍安徽淮北市場 泛區域擴張提速】

  11月22日給予家 家 悅(603708)買入評級。

  風險因素︰展店、新店培育、並購整合不達預期;新業態、初創類公司分流。

  投資建議︰由于交易尚未完成,暫不考慮並購對公司業績影響,維持2019-21 年營業收入預測為150.0 億/168.3 億/191.3 億元,維持2019-21 年歸屬淨利潤預測為4.5億/5.4 億/6.6 億元,對應扣非淨利潤增速為+15.7%/+20.3%/+20.5%,EPS 分別為0.74/0.89/1.08 元。預計2020 年該項目整合後將顯著減虧或基本打平,對公司業績影響有限,而向泛區域龍頭的蛻變有助于保持較高估值,維持“買入”評級。

  該股最近6個月獲得機構51次增持評級、39次買入評級、5次強烈推薦-A評級、4次審慎增持評級、4次買入-A評級、3次強烈推薦評級、2次增持-A評級、2次推薦評級、2次優于大市評級。


【07:48 (603214)︰母嬰連鎖零售龍頭 內練經營提效 外展門店宏圖】

  11月22日給予愛 嬰 室(603214)買入評級。

  風險提示︰新開門店經營不及預期、線上電商等渠道競爭風險。

  該股最近6個月獲得機構42次買入評級、25次增持評級、3次強烈推薦評級、2次強烈推薦-A評級、2次增持-A評級、2次買入-A評級、2次優于大市評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級。


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