時間︰2019年11月21日 19:50:01 中財網
【19:48 (000708)︰收購興澄特鋼 特鋼“航母”整體上市】

  11月21日給予(000708)買入評級。

  由于上市公司完成對于興澄特鋼的並購, 實現中特集團特鋼資產整體上市,高管員工持股將激發公司成長性,青島特鋼和靖江特鋼通過降本增效有巨大的盈利提升空間。同時公司擬收購興澄特鋼剩余13.5%的股權,預計年內有望完成,增厚EPS。暫不考慮興澄特鋼剩余股權的收購,維持盈利預測,預計公司2019-2021 年歸母淨利潤分別為46.75、52.18和57.20 億元,對應EPS1.57、1.76、1.93 元/股。當前股價對應2019-2021 年PE 分別為14、12 和11 倍。公司近十年(重組前)PE 平均為16.2 倍,中值為14.3 倍。考慮到中特集團特鋼資產整體上市後資產質量和成長性有較大提高,該機構認為公司的估值中樞將上移。綜合考慮該機構給予公司2020 年15 倍的目標估值,對應20.93%的上漲空間,維持“買入”評級。

  風險提示︰制造業投資和工業增加值增速大幅下滑;國際貿易摩擦
  該股最近6個月獲得機構28次買入評級、12次增持評級、5次推薦評級、4次強烈推薦評級、2次謹慎推薦評級、1次審慎增持評級。


【16:43 (000651)︰剔除噪音 抓住主旋律】

  11月21日給予(000651)買入評級。

  盈利預測與投資評級。該機構下調2019 年、上調2020 年和2021 年淨利潤預測分別為287億元、320 億元和361 億元(前值為288 億元、318 億元和354 億元),分別同比增長9.5%、11.5%和12.7%,對應EPS 分別為4.77 元、5.32 元和5.99 元,對應PE 分別為12 倍、11 倍和10 倍。考慮到四季度估值切換至2020 年僅11 倍,格力仍是最具性價比和短期存在重大變化的標的,該機構維持“買入”投資評級。

  該股最近6個月獲得機構105次買入評級、21次增持評級、14次強推評級、11次跑贏行業評級、8次推薦評級、4次買入-A評級、3次審慎增持評級、2次強烈推薦評級、2次持有評級、1次HOLD評級、1次優于大市評級。


【14:53 (600009)公司深度研究︰中國核心國際空港 主業非航持續前行】

  11月21日給予(600009)買入評級。

  盈利預測及投資建議
  該機構看好未來數年航空主業持續放量,同時認為機場免稅銷售仍將保持快速增長勢頭拉動公司業績持續提升。相比于前次報告,該機構小幅下調2019-2021 年盈利預測2.3%、8.8%、3.7%至51.3 億、55.6 億、68.7億,同比分別增長21.3%、8.3%、23.5%。參考海外核心樞紐機場估值水平,該機構認為股價對應2021 年EPS 的PE 估值25 倍相對合理,下調目標價3.8%至89 元,目標價對應2019-2021 年EPS 的PE 估值分別為33.5X、30.8X、25X。

  風險提示︰航空主業放量慢于預期,免稅低于預期,合同風險,安全事故
  該股最近6個月獲得機構31次買入評級、16次推薦評級、14次跑贏行業評級、12次增持評級、5次強烈推薦-A評級、4次審慎增持評級、2次優于大市評級、1次Outperform評級。


【14:38 (002405)︰獲華為采購申請 業績增長可期】

  11月21日給予(002405)買入評級。

  投資建議︰此次訂單落地,有望帶動市場正反饋效應,未來訂單有望保持高速增長。同時,“華為+思維”的戰略合作,協同互補,將進一步夯實公司在自動駕駛領域的領導者地位,助力公司業務縱深發展。該機構看好公司“智能汽車大腦”戰略,未來業績彈性大,預計公司2019-2021 年EPS 分別為0.17\0.29\0.38,對應公司11 月19 日收盤價14.89 元,2018-2020 年PE 分別為86\51\39,維持“買入”評級。

  該股最近6個月獲得機構15次買入評級、11次買入-A評級、8次跑贏行業評級、8次增持評級、7次推薦評級、6次強烈推薦-A評級、1次強烈推薦-A評級、1次持有評級、1次強烈推薦評級。


【14:38 (000661)︰鼻噴流感疫苗專題研究】

  11月21日給予(000661)買入評級。

  盈利預測與估值︰公司于2019 年11 月17 日完成“發行股份購買金賽藥業少數股權”的資產過戶,自2019 年起對金賽藥業持股比例由70%提升至99.50%,暫不考慮轉股和配套融資部分,本次淨增股本2986萬股。調整19-21 年EPS 至9.7/12.79/16.48 元 (原8.46/11.02/14.11 元),對應19-21 年50/38/30X。當前業績與估值匹配度高,維持“買入”評級。

  風險提示︰流感疫苗競爭加劇或獲批慢于預期;新產品研發低于預期。

  該股最近6個月獲得機構53次買入評級、9次買入-A評級、6次增持評級、5次推薦評級、5次強烈推薦-A評級、4次審慎增持評級、3次強烈推薦評級、2次增持-A評級、1次跑贏行業評級。


【14:38 (000710)2019年三季報點評︰基因測序龍頭 腫瘤早篩潛力巨大】

  11月21日給予(000710)買入評級。

  風險提示︰研發進展不及預期,產品上市及推廣不及預期等。

  投資建議︰首次覆蓋,給予 “買入”評級
  該股最近6個月獲得機構2次買入評級、1次持有評級。


【13:08 (603358)動態點評︰短中長三重共振 優質客戶點亮未來】

  11月21日給予(603358)買入評級。

  盈利預測和投資評級︰首次覆蓋,給予“買入”評級 預計公司2019/2020/2021 年EPS 為0.60/0.74/0.97 元,對應當前股價PE 分別為21/17/13 倍,首次覆蓋給予買入評級。

  風險提示︰配套客戶銷量不及預期;原材料漲價的風險;收購標的未來業績低于承諾的風險。

  該股最近6個月獲得機構1次買入評級。


【13:08 (603179)動態點評︰乘用車邁入復甦周期 內飾龍頭再啟航】

  11月21日給予(603179)買入評級。

  盈利預測和投資評級︰首次覆蓋,給予“買入”評級 預計公司2019/2020/2021 年EPS 為0.84/1.14/1.58 元,對應當前股價PE 分別為21/15/11 倍,首次覆蓋給予買入評級。

  風險提示︰乘用車行業復甦程度低于預期;新車型匹配進度慢于預期
  該股最近6個月獲得機構12次買入評級、3次增持評級、1次買入-A評級。


【13:08 (600933)︰挖潛提效 開拓新客戶 重回快車道】

  11月21日給予愛 柯 迪(600933)買入-A評級。

  投資建議︰該機構預計公司2019 年-2021 年的收入增速分別為5.82%、15.75%、23.08%,淨利潤增速分別為2.56%、24.43%、33.15%;首次給予買入-A 的投資評級,6 個月目標價為13.50 元。

  風險提示︰匯率波動風險;汽車市場不景氣,需求不及預期風險;項目進度不及預期風險;
  該股最近6個月獲得機構19次買入評級、10次增持評級、2次強推評級、2次優于大市評級。


【11:33 (603259)︰創新藥產業蓬勃發展 CRO龍頭騰飛在即】

  11月21日給予(603259)買入評級。

  盈利預測與投資評級︰該機構預計公司2019-2021 年營業收入為125.20億元、160.74 億元、203.12 億元,增速分別為30.2%、28.4%、26.4%。

  風險提示︰行業景氣度低于預期的風險,行業競爭加劇的風險,研發創新低于預期的風險,投資收益低于預期的風險,匯兌損益的風險。

  該股最近6個月獲得機構33次買入評級、19次增持評級、11次推薦評級、3次審慎增持評級、2次買入-A評級、2次跑贏行業評級、1次強烈推薦評級、1次強烈推薦-A評級、1次買入-B評級、1次優于大市評級。


【11:33 (600745)公司點評︰收購接近尾聲 整合發力持續超預期】

  11月21日給予(600745)買入評級。

  投資建議︰看好公司實現協同作用,業務實現快速增長;主業ODM 業務受益ODM 滲透率快速提升,預計自主采購比例提高。上調公司盈利預測,19-21 淨利潤由10.06/15.91/20.56 億元上調至10.06/20.05/23.20 億元,並表安世後預計20-21 實現淨利潤40.54/52.96 億元,上調目標價155.82 元,維持“買入”評級。

  風險提示︰收購進展不及預期、ODM 滲透率不及預期
  該股最近6個月獲得機構30次買入評級、10次增持評級、1次買入-A評級、1次推薦評級、1次優于大市評級。


【11:08 (600143)重大事項點評︰新限塑令頒布在即 可降解業務增長加速】

  11月21日給予(600143)買入評級。

  風險因素︰1)原材料價格大幅波動;2)國際市場擴張不及預期。

  投資建議︰該機構認為伴隨各項新材料業務穩步發展,公司業績將長期保持快速增長態勢,強烈看好公司成長性的觀點不變。維持公司2019-21 年EPS 預測分別為0.33/0.38/0.45 元,維持目標價9.3 元(對應2020 年25 倍PE)和“買入”

  該股最近6個月獲得機構17次買入評級、6次推薦評級、1次增持評級。


【08:18 (603259)︰創新藥新時代 一體化賦能平台】

  11月21日給予(603259)買入評級。

  盈利預測與投資建議。預計2020 年、2021 年公司歸母淨利潤增速分別達26%、25%。公司作為國內藥物研發生產外包行業龍頭,顯著受益于行業紅利與龍頭溢價。一體化平台具備更高競爭壁壘且業績確定性也更高,新興業務臨床CRO、細胞和基因療法CDMO 及DDSU 打開新的想象空間,維持“買入”評級。

  該股最近6個月獲得機構33次買入評級、19次增持評級、11次推薦評級、3次審慎增持評級、2次買入-A評級、2次跑贏行業評級、1次強烈推薦評級、1次強烈推薦-A評級、1次買入-B評級、1次優于大市評級。


【07:43 (002179)事件點評︰股權激勵謀長遠 軍工白馬再出發】

  11月21日給予(002179)買入評級。

  盈利預測與投資評級︰預計公司2019-2021 年的淨利潤為12.10億元、14.31 億元、16.51 億元,EPS 為1.18 元、1.39 元、1.61 元,對應PE 為35 倍、29 倍、25 倍,維持“買入”評級
  風險提示︰軍品訂單不及預期;5G 建設進度不及預期;車行業景氣度下降
  該股最近6個月獲得機構29次買入評級、19次增持評級、15次推薦評級、8次跑贏行業評級、8次強烈推薦評級、4次審慎增持評級、2次優于大市評級。


【07:43 (600297)︰與國網成立合資公司 加碼後市場服務】

  11月21日給予(600297)買入評級。

  投資建議︰該機構預計公司2019、2020 年歸母淨利潤分別為30、33 億元,目前股價對應動態估值分別為9 倍、8 倍,維持“買入”評級。

  該股最近6個月獲得機構10次買入評級、10次增持評級、5次跑贏行業評級、1次推薦評級、1次優于大市評級、1次Buy評級。


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